Assurance-vie : ce que rapportent vraiment les bonus de fonds en euros

Jusqu'à 5,05 % affichés sur le fonds en euros : les offres de fin d'année paraissent généreuses face à une moyenne de 2,63 % en 2025. Mais ces taux ne portent que sur une partie du versement, sont réduits au prorata de l'année et exigent souvent de placer jusqu'à 60 % des sommes sur des supports à risque.

Un bonus sous conditions

Un bonus ajoute quelques dixièmes ou points au rendement du fonds en euros, généralement sur un ou deux ans. Il vise presque toujours les nouveaux versements, avec une part minimale investie en unités de compte, des supports dont le capital n'est pas garanti. Le Monde relève que ces rendements dopés, souvent réservés aux gros versements ou liés à l'achat d'unités de compte, masquent la rémunération réelle du placement.

La moyenne elle-même mérite une lecture attentive. L'ACPR, le superviseur des assurances, précise que ses 2,63 % intègrent les bonifications : un épargnant qui n'en bénéficie pas perçoit donc moins que cette moyenne.

Le prorata et les unités de compte réduisent l'effet réel

Deux mécanismes éloignent le gain réel du taux affiché. Le bonus ne s'applique qu'à la fraction placée en fonds en euros, et il est calculé au prorata de la durée de placement sur l'année. Un bonus plus élevé n'est donc pas toujours le plus intéressant : rapporté à tout le versement, +2,20 points avec 40 % d'unités de compte pèsent davantage que +2,70 points avec 60 %.

Dernière colonne : bonus × (1 − part d'unités de compte), hors performance de ces unités de compte. Ce relevé d'exemples, non exhaustif, reflète des offres constatées début novembre 2026, sous réserve de leur évolution et de leurs conditions complètes.

Le tableau illustre aussi un écart d'accès : les offres les moins contraignantes en unités de compte demandent souvent les versements les plus élevés, parfois 100 000 €.

Ce que les unités de compte changent

Le fonds en euros garantit le capital, net de frais, ce qui n'est pas le cas des unités de compte. Celles-ci peuvent aussi rapporter davantage : leur performance moyenne a atteint 4,7 % net en 2025, sans garantie pour l'avenir. La question n'est donc pas seulement le montant du bonus, mais la capacité à accepter ce risque sur plusieurs années, ainsi que les frais propres à ces supports. Selon FranceTransactions, ces offres s'adressent aux profils au minimum « équilibrés ».

Comparer avant de verser

• Calculer l'effet sur tout le versement, et non sur la seule part en fonds en euros.
• Regarder le rendement de base du fonds, qui continue de jouer une fois le bonus terminé.
• Vérifier les frais sur versement et sur unités de compte, qui peuvent réduire ou annuler le gain.
• Lire les conditions de maintien : seuil d'unités de compte, durée, rachats et arbitrages.

Ces rendements s'entendent nets de frais de gestion mais avant prélèvements sociaux de 17,2 %, généralement prélevés chaque année sur le fonds en euros. Le guide sur les rachats et la fiscalité détaille ce régime, et le comparateur de placements met l'assurance-vie en regard des autres enveloppes. L'horizon de placement compte également : au-delà du rendement, l'assurance-vie sert souvent à préparer une transmission, un sujet abordé dans le parcours succession et transmission.

Sources : MoneyVox, bonus de fin d'année (31 octobre 2026) ; MoneyVox, taux moyen 2025 selon l'ACPR (30 juin 2026) ; Linxea, offres et conditions (consulté le 3 novembre 2026) ; FranceTransactions, comparatif des bonus (19 octobre 2026) ; FranceTransactions, conditions des bonus (9 octobre 2026). Article d'origine : Le Monde, 3 novembre 2026. Exemple calculé sur des montants fictifs, unités de compte maintenues et hors frais. Contrats cités à titre d'illustration, sans recommandation ; les conditions exactes figurent dans la documentation de chaque assureur. Cas non couverts : frais de chaque contrat, performance future des supports, contrats de capitalisation, comparatif exhaustif des offres.