PEA : plafond, fiscalité et retraits

Le Plan d'Épargne en Actions est une enveloppe fiscale : un compte-titres dont les gains échappent à l'impôt sur le revenu au bout de cinq ans. En contrepartie, il n'accepte que des actions européennes et certains fonds, et sa mécanique — plafond de versement, effet du premier retrait, sort des prélèvements sociaux — répond à des règles précises qu'il vaut mieux connaître avant d'ouvrir le plan que le jour où l'on veut récupérer son argent.

Ce qu'est un PEA

Un PEA se compose de deux poches indissociables : un compte-titres qui héberge les investissements, et un compte espèces qui reçoit les versements, les dividendes et le produit des ventes. Tant que les liquidités et les plus-values restent à l'intérieur du plan, elles ne sont pas imposées : on peut vendre, arbitrer, encaisser des dividendes et réinvestir sans aucune fiscalité. L'impôt n'intervient qu'au moment où l'argent sort du plan.

Le PEA est réservé aux personnes physiques majeures domiciliées fiscalement en France. Chacun ne peut en détenir qu'un seul ; un couple marié ou pacsé peut donc en ouvrir deux.

Le plafond de 150 000 €

Le plafond porte sur le total des sommes versées depuis l'ouverture, pas sur la valeur du plan. Si 150 000 € versés sont devenus 260 000 € grâce aux marchés, le plan continue de fonctionner normalement : on ne peut simplement plus faire de nouveau versement. À l'inverse, retirer de l'argent (après 5 ans) ne « recrée » pas de droits à verser, sauf retrait après 8 ans.

Le PEA-PME, dédié aux petites et moyennes entreprises et à certaines obligations, dispose de son propre plafond, mais la somme des versements sur les deux plans ne peut pas dépasser 225 000 €.

Ce qu'on peut y loger

Le PEA n'accepte que des titres « européens » : actions de sociétés dont le siège est dans l'Union européenne ou en Islande, Norvège, Liechtenstein, et fonds (ETF, OPCVM) investis à 75 % au moins dans cette zone. Sont exclus : actions américaines ou asiatiques en direct, obligations classiques, fonds monétaires, or, cryptomonnaies.

La fiscalité selon la date du retrait

Tout se joue autour du 5^e anniversaire du plan :

• Retrait avant 5 ans : le plan est clôturé et les gains sont taxés au prélèvement forfaitaire unique de 31,4 % (12,8 % d'impôt sur le revenu + 18,6 % de prélèvements sociaux). Quelques exceptions permettent un retrait anticipé sans clôture ni impôt : création ou reprise d'entreprise dans les 3 mois, licenciement, invalidité, mise à la retraite anticipée du titulaire ou de son conjoint.
• Retrait après 5 ans : les gains sont exonérés d'impôt sur le revenu. Seuls les prélèvements sociaux de 18,6 % s'appliquent, sur la seule fraction de plus-value contenue dans le retrait. Le plan n'est pas clôturé et, une fois passé 8 ans, on peut même reprendre des versements.

Comparer chiffres en main l'écart entre un retrait avant et après 5 ans, ou entre PEA et compte-titres : l'outil PEA / assurance-vie et le calculateur de plus-value mobilière font le calcul.

Transfert, clôture et décès

On peut transférer son PEA vers une autre banque sans perdre la date d'ouverture : c'est l'antériorité fiscale qui compte, pas l'établissement. Depuis la loi PACTE, les frais de transfert sont plafonnés (15 € par ligne de titres, 150 € au total). La clôture intervient sur demande, sur retrait total avant 5 ans, ou au décès du titulaire — dans ce dernier cas les gains échappent à l'impôt sur le revenu mais les prélèvements sociaux sont dus, et les titres entrent dans la succession.

Pour situer le PEA parmi les autres enveloppes d'un patrimoine qui démarre, le parcours début de vie active regroupe les outils utiles (épargne, livrets, comparaison PEA / assurance-vie).

Contenu à visée informative. Sources : service-public.fr — Plan d'épargne en actions (PEA), economie.gouv.fr — le PEA. Assouplissement des retraits issu de la loi PACTE (2019) ; prélèvements sociaux à 18,6 % depuis le 1er janvier 2026 (LFSS 2026). Plafonds et taux susceptibles d'évolution.