Livret A : quatrième mois de décollecte, faut-il s'inquiéter ?

La décollecte se produit quand les retraits dépassent les dépôts sur une période donnée. En mai 2026, c'est le quatrième mois consécutif de décollecte, ce qui signifie que les Français puisent dans leur épargne précaution — souvent pour faire face à des dépenses courantes dans un contexte inflationniste, ou pour rediriger l'épargne vers des placements plus rémunérateurs (fonds euros, actions). Ce phénomène est cyclique et ne signale pas de crise structurelle.

Le taux du Livret A est fixé par arrêté ministériel, généralement tous les 6 mois (février et août), sur proposition de la Banque de France selon une formule intégrant l'inflation et les taux interbancaires. Avec une inflation autour de 2 % et des taux BCE en baisse, une nouvelle réduction du taux (actuellement à 2,4 %) est possible en août 2026. Le gouvernement peut cependant décider de maintenir un taux plus élevé pour soutenir l'épargne populaire.

Selon votre horizon : court terme — fonds euros d'assurance-vie (rendement proche du Livret A, avec plus de souplesse), comptes à terme. Moyen terme — PEL (taux de 1,75 %, garanti 4 ans), ETF obligataires. Long terme — PEA ou assurance-vie en unités de compte. Le simulateur d'épargne permet de comparer les projections selon différents taux. Gardez toujours 3 mois de dépenses sur un support liquide.

Oui — les livrets réglementés (Livret A, LDDS, LEP) sont garantis par l'État via la Caisse des Dépôts qui centralise les fonds. En cas de défaillance de la banque dépositaire, l'État assure la continuité. C'est différent des comptes courants, garantis uniquement à 100 000 € par la garantie des dépôts (FGDR). Cette sécurité absolue justifie la popularité du Livret A malgré un rendement modeste.

Non — la loi n'autorise qu'un seul Livret A par personne, quelle que soit la banque. Les banques interrogent le fichier FICOBA lors de l'ouverture pour vérifier qu'il n'en existe pas déjà un. Détenir deux Livrets A est passible de pénalités (clôture forcée et imposition des intérêts). En revanche, les membres d'un même foyer peuvent chacun détenir leur propre Livret A — plafond de 22 950 € chacun.